Диагностика банкротства предприятия


       С точки зрения менеджмента возможное наступление банкрот­ства является кризисным состоянием предприятия. Неплатежеспо­собности предприятия соответствует неудовлетворительная струк­тура его баланса.

       Нормативно-методическими материалами о несостоятельности (банкротстве) предприятий определена система коэффициентов для установления неудовлетворительной (или удовлетворительной) структуры баланса неплатежеспособных предприятий:

- коэффициент текущей ликвидности Ктл, или К1, (норма коэф­фициента не менее 2);

- коэффициент обеспеченности собственными средствами Косс, или К2,(норма                    коэффициента не менее 0,1);

- коэффициент восстановления платежеспособности предприя­тия Квп, или К3,(этот коэффициент рассчитывается в случае, если хотя бы один из коэффициентов К1, К2 принимает значе­ние меньше критериального; норма коэффициента не менее 0,1);

- коэффициент утраты платежеспособности предприятия Куп, или К4,

(рассчитывается в случае, если оба коэффициента К1, К2 принимают значения не менее критериальных).

Ктл  - характеризует общую обеспеченность предприятия оборот­ными и денежными средствами для ведения хозяйственной деятель­ности и своевременного погашения его срочных обязательств. Ко­эффициент определяется как соотношение фактической стоимос­ти находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.

Косс характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Ко­эффициент определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств  и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов  к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде про­изводственных запасов, незавершенного производства, готовой про­дукции, денежных средств, дебиторских задолженностей и прочих оборотных активов:

Структура баланса предприятия неудовлетворительна, а пред­приятие неплатежеспособно, если Ктл 2, Косс 0,1.

Квп характеризует наличие реальной возможности у предприя­тия восстановить свою платежеспособность в течение определен­ного периода и определяется как отношение расчетного Ктл к его установленному значению. Расчетный Ктл определяется как сумма фактического значения Ктл на конец отчетного периода и измене­ния значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период восстановления платежес­пособности, установленный равным 6 месяцам.

                                 

Диагностика банкротства предприятия

Ктл фактическое значение (в конце отчетного периода) ко­эффициента текущей ликвидности;

Ктлн — значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода;

2 — нормативное значение коэффициента текущей ликвид­ности;

6 — период восстановления платежеспособности;

Т — отчетный период (3, 6, 9 или 12 месяцев).

Если Квп 1, у предприятия есть реальная возможность восстано­вить свою платежеспособность;  если Квп 1, такой возможности нет.

При значении Квп 1 определяется коэффициент утраты плате­жеспособности (Куп):

Диагностика банкротства предприятия


где 3 — период утраты платежеспособности предприятием (мес).

Если Куп 1, у предприятия существует реальная возможность сохранить свою платежеспособность в течение ближайших трех ме­сяцев;  

если Куп 1, такой возможности нет.

Диагностика позволяет выявить наличие признаков несостоятельности предприятия, но формально это подтверждается решением арбитражного суда.

       Преодоление кризисного состояния требует разработки специ­альных методов управления предприятием. Рыночная экономика сформировала систему методов предварительной диагностики и возможной защиты предприятия от банкротства. Этот методичес­кий материал называется «Система антикризисного управления». Реализацией этой системы на практике занимаются менеджеры по антикризисному управлению.

        Задача системы и этих менеджеров — диагностика предполагаемого банкротства на ранних стадиях его возникновения. Это позволяет своевременно отреагировать на про­блему и воспользоваться механизмом защиты или обосновать необ­ходимость применения последовательных процедур по реорганиза­ции предприятия. Если эти меры не выводят предприятие из кри­зиса и не способствуют его финансовому оздоровлению, то оно в добровольном или принудительном порядке прекращает свою дея­тельность и начинает ликвидационные процедуры.

    Цель антикризисного управления в этом случае — возобновле­ние платежеспособности и восстановление достаточного уровня финансовой устойчивости предприятия.

      Политика антикризисного управления пред­приятия предусматривает реализацию следующих этапов исследования:

1 - периодическое исследование финансового состояния пред­приятия с целью раннего обнаружения признаков его кризисного развития, вызывающих угрозу банкротства;

2 - определение масштабов кризисного состояния предприятия;

3 - изучение основных факторов, обусловивших (и обусловлива­ющих в предстоящем периоде) кризисное развитие предприятия;

4 - формирование целей и выбор основных механизмов антикри­зисного финансового управления предприятием при угрозе банк­ротства;

5 - внедрение внутренних механизмов финансовой стабилизации предприятия;

6 - выбор эффективных форм санации предприятия;

7 - финансовое обеспечение ликвидационных процедур при бан­кротстве предприятия.

        Эти функции менеджмента возлагаются на ликвидационную комиссию.

Предыдущие материалы: Следующие материалы: